研报掘金丨中金：维持海油发展“跑赢行业”评级 目标价4.90元

中金公司研报指出，海油发展(600968.SH)24年归母净利润36.6亿元，同比增长18.7%，符合我们预期。扣非净利润为38亿元，同比增长32.9%。根据公司公告，公司LNG新船将于2026-27年逐步投产，认为LPG收入的下降有望被新船投产所对冲。向前看，认为根据中海油2025年业绩指引，中海油目标2025年实现净产量7.6-7.8亿桶油当量，同比增长6%，或持续为海油发展带来工作量增长。另外，公司资本性支出为53亿元，2024年派息率37.5%，同比略有上升。维持“跑赢行业”评级和4.90元目标价。